辉瑞 “联姻”迈蓝！全球仿制药领域或迎新“巨头”

       中国食品药品网讯（记者 落楠）7月29日，全球制药企业辉瑞和迈蓝宣布，将辉瑞旗下专利到期品牌和仿制药业务部门普强与迈蓝合并，创建一家新的全球制药公司。辉瑞股东和迈蓝股东将各自持有新公司57％和43％的股份，新公司预期将于2020年产生190~200亿美元的预计收入。

　　“我们正在为全球健康创造一个新的领军者。”辉瑞首席执行官艾伯乐（Alert Bourla）说。据悉，此次合并涉及辉瑞的多个成熟产品，包括历史上首个年销售额超百亿美元的处方药立普妥（阿托伐他汀钙）和多年来占据勃起功能障碍(ED)领域治疗销售冠军宝座的万艾可（西地那非），迈蓝由此能将产品线拓展到复杂仿制药领域。

　　在新公司的业务版图中，以中国为代表的新兴市场占据重要地位——新公司将在美国注册，并在全球设立三个全球中心，其中一个选址在中国上海。

　　强强联合发挥各自优势

　　迈蓝是一家全球性制药公司，在全球范围内提供超过7500多种产品及产品组合，也是全球最大的活性药物成分生产商之一，在165多个国家和地区销售产品。辉瑞普强是辉瑞旗下专注于专利到期品牌药和仿制药的全球业务集团，其业务汇集了全球制药行业近20个知名品牌，包括立普妥、络活喜、乐瑞卡和万艾可等。

　　辉瑞发布的信息显示，这次“联姻”被视为“两个高度互补的业务的结合”。按照企业公开的信息，在这次合作中，迈蓝将为中枢神经系统、麻醉、传染病和心血管疾病等治疗领域带来多元化的产品组合，以及强大的产品管线、高质量的制造与供应链优势。辉瑞普强则带来了立普妥、万艾可等标志性品牌，以及业经证明的商业化能力。

　　对于此次结合，迈蓝和辉瑞均给予高度评价。迈蓝董事长Robert J. Coury表示：“这家新公司将迈蓝的独特资产与辉瑞普强的标志性品牌结合在一起，不仅将加快我们为世界不断变化的健康需求服务的使命，而且将进一步释放平台的真正价值，同时为股东在未来很多年里提供有吸引力的回报。重要的是，在亚洲建立新的领导地位的同时，合并后的组织将在几乎每一个大洲和主要市场上占有一席之地，并提供能够治疗所有主要治疗领域的产品。”

　　“我们正在为全球健康创造一个新的领军者，准备将世界一流的药物带给广泛的治疗领域的患者。” 艾伯乐评价说，这次结合也使得辉瑞能更专注于创新突破，“对辉瑞而言，此次交易代表我们将更加专注于创新药物，并印证了我们的目标，即为患者带来改变其生活的突破创新”。

　　将在中国设立全球中心

　　辉瑞普强和迈蓝的合并将通过反向莫里斯信托交易生效。根据该交易，普强预计将被剥离给辉瑞的股东，同时与迈蓝合并。交易预计于2020年年中完成，交易结束时新公司将启用新名称和品牌。

　　在新公司的业务版图中，以中国为代表的新兴市场占据重要地位——新公司将在美国注册并设立在特拉华州，还将在美国宾夕法尼亚州匹兹堡、中国上海和印度海得拉巴设立全球中心。

　　新公司的高层由辉瑞和迈蓝指派。据悉，Robert J. Coury将担任新公司执行董事长；普强现任集团总裁高天磊（Michael Goettler）将担任首席执行官；迈蓝现任总裁Rajiv Malik将担任总裁。新公司的董事会包括13名成员，包括执行董事长和首席执行官，以及迈蓝指定的8名成员和辉瑞指定的3名成员。

　　普强将在分割时发行120亿美元的债券，辉瑞将保留总债券收益。交易完成后，新公司预计将拥有稳定的投资级信用评级和近245亿美元的未偿债务。

　　新公司预期将于2020年产生190~200亿美元的预计收入。预计2020年调整后的税息折旧及摊销前利润（EBITDA）将在75~80亿美元之间，包括到2023年实现的每年约10亿美元节省的阶段性协同效应。预计2020年的自由现金流将超过40亿美元。

　　预计到2021年底，新公司债务与调整后EBITA比率将达到2.5倍。此外，新公司计划于交易完成后的首个完整季度开始时派发大约25%的自由现金流股息，并有可能在实现债务与调整后EBITDA比率目标时回购股票。

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