百亿眼科用药赛道 未来谁领风骚

  • 2021-07-28 13:45
  • 作者:
  • 来源:凯莱英

俗话说“眼睛是心灵的窗户”。当前,在人口老龄化、工作强度增大、读屏时间增多、生活方式转变等因素影响之下,这扇“心灵之窗”正在遭受白内障、青光眼、干眼症、视疲劳、近视、角膜病与沙眼等疾病的健康威胁。各类眼科疾病的患病率逐年增高,眼科用药市场也随之成为炙手可热的领域。


我国是全球眼病患者最多的国家,仅近视、干眼症和白内障三大眼病患者人数就超过10亿(忽略重叠发病不计)。虽然我国眼科患者基数大,但大家对于疾病的认知却较低,葡萄膜炎、视网膜病变等领域的研究仍多为空白。


常见眼疾


屈光不正是指眼在不使用调节时,平行光线通过眼的屈光作用后,不能在视网膜上形成清晰的物像,而在视网膜前或后方成像,包括近视、远视及散光,其中近视问题最为严重。 


干眼症也称角结膜干燥症,是指由于任何原因造成的泪液质或量异常或动力学异常,导致泪膜稳定性下降,并伴有眼部不适和(或)眼表组织病变特征的多种疾病的总称,可导致严重的眼表免疫炎症和其它眼表疾病。 


白内障是由老化、遗传、外伤及中毒等原因引起的人眼天然晶状体变性而发生混浊,导致光线被混浊晶状体阻扰无法投射在视网膜上,造成患者视物模糊或完全失明,是眼科的第一大类疾病。 

青光眼是指由于眼镜内压力(眼压)升高,使视神经受损,导致视野狭窄甚至永久性失明的一组疾病。 


眼底血管病变并不是单一的眼病,而是很多眼底病的综合,常见而又影响视功能的疾病主要包括老年黄斑病变(AMD)、继发于病理性近视(PM)的脉络膜新生血管、糖尿病黄斑水肿(DME)、视网膜静脉阻塞(RVO)等,老年黄斑病变是患病人数最多的疾病。


百亿市场


按业务类型,眼科市场可分为眼科医疗、眼科器械和眼科用药三大领域,相比眼科医疗和眼科器械,眼科用药比重较低,仅占11%。其原因主要在于眼科药物技术壁垒高、产品获批慢。据Frost&Sullivan统计,2019年全球眼科用药市场规模高达337亿美元,2015-2019年复合增长率为7.84%,其中市场份额占有率前三的国家和地区依次为美国、欧洲和日本;我国2019年眼科用药市场规模32亿美元,2015-2019年复合增长率为7.46%。预计未来,我国眼科用药市场将保持16%的复合年增长率,2024年市场规模将接近60亿美元。 


按照疾病分类,屈光不正在眼科市场中占据最大规模,全球规模约为150亿美元,国内规模也超过400亿元人民币。其中,视网膜疾病全球规模达到120亿美元,国内市场规模40-50亿元;白内障、干眼症的市场规模相似,在全球及国内分别达到40亿美元和25亿元规模;青光眼市场规模相对较小。


表 我国主要眼科的患者数量、发病率及主流疗法

表 我国主要眼科的患者数量、发病率及主流疗法

来源:Wind、安信证券研究中心


在我国眼科市场中,青少年近视防治需求旺盛。据Frost&Sullivan统计,我国20岁以下近视人数从2015年的1.48亿增长至2019年的1.69亿,预计2030年将达到1.91亿。根据世界卫生组织研究报告,中国青少年近视率高居世界第一,患病率达50%-60%,并呈现逐年增加的趋势。


关于近视防控,我国《儿童青少年近视防控适宜技术指南》提出了7种防控技术,在“科学诊疗与矫治”项技术下,又具体提出三种措施:一是遵医嘱佩戴框架眼镜,二是使用低浓度阿托品,三是佩戴角膜塑形镜。作为目前防控青少年近视最常用药物之一,阿托品药物市场潜力巨大。据券商预测,2030年,低浓度硫酸阿托品滴眼液将实现约53.08亿元收入。


前瞻布局


集中度较高、依赖进口是我国眼科用药市场最显著的特点。根据米内网数据,2018年国内重点省市公立医院眼科用药中,64%为进口药物,36%为国产药物。眼科药物较为缺乏,主要原因在于,眼科疾病治疗中相当一部分疾病难以通过单独的药物治疗获得痊愈,而需要更多地依赖器械、手术等其他治疗手段。同时,眼科药物研发技术难度高、研发周期长,且学术推广成本价高。2015年以来我国仅有7款眼科新药获批,均由跨国药企开发。相比较而言,美国共有17款眼科新药获批,虽然高于我国,但庞大的市场需求仍在呼唤更新型眼科药物的到来。 


过去两年中,国内企业陆续布局眼科用药领域,作为目前国内最基础的眼科用药研发方向,抗VEGF受到众多药企的青睐,欧康维视、齐鲁药业、珠海亿胜等均有布局。在近视老花治疗方面,兆科眼科与Nevakar达成产品引进协议,取得低浓度阿托品的独家商业化权利;同时,极目生物也从Eyenovia公司引进MicroPine平台,该平台采用Optejet技术递送微量药物。在干眼症治疗方面,恒瑞医药从Novaliq引进两款药物,计划进军治疗方案有限的干眼症赛道。 


随着基因疗法、细胞疗法、补体疗法等新兴治疗手段在临床上不断取得喜人进展,眼科用药作为下一个重要赛道,无论从深度还是广度上,都有众多机会等待挖掘,值得持续探索和期待。



(责任编辑:刘思慧)

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