到2025年，新兴医药市场强劲增长将推动全球药品支出的增长，但一定程度上被发达国家市场抵消。在发达国家市场，由于大批原研品牌药专利到期，市场独占期导致市场的损失超过创新药的支出，增长速度将放缓。

美国市场（以净价计算）未来5年复合年增长率为0-3%，低于过去5年3%的复合年增长率。

由于继续实施两年一度的降价政策，全球第三大医药市场日本的药品支出将持平或下降，但我们可以看到，受专利保护的原研品牌药支出不断增加，与一系列仿制药促进政策相一致。

中国将是新兴医药市场增长的主要贡献者，预计后疫情时代中国将有更多创新药陆续上市和使用，从而推动市场增长。

到2025年，全球两个主要治疗领域——肿瘤和免疫治疗，由于新疗法和药品的不断涌现，预计将以9%-12%的复合年增长率增长。肿瘤领域预计将在五年内增加100多种新疗法，到2025年，药品支出增加超过1000亿美元，达到2600亿美元以上。神经领域预计会出现许多新疗法，包括新颖的偏头痛疗法、罕见的神经系统疾病以及阿尔茨海默症或帕金森综合征的潜在治疗方法。

主要国家/地区的药品支出及其增长

·全球医药市场将以3%-6%的CAGR增长至2025年的1.6万亿美元

全球医药支出（按发票价计算）平均每年以3%-6%的速度增长，预计到2025年将达到1.6万亿美元。

预计到2025年发达国家的CAGR为2%-5%，与近五年的情况相似。

近五年，新兴医药市场和低收入国家的药品支出增速有所放缓，低于2010-2015年期间水平。

新冠肺炎疫情对各国2020年药品支出造成不同程度的影响，预计影响将持续到2022年，之后有望恢复到原有格局。

·新冠肺炎疫情对主要发达市场的影响各不相同，但预计2021年后将保持低个位数稳定增长

在新冠肺炎疫情之前，不同国家的药品支出趋势存在显著差异，疫情造成的影响和之后的反弹预计也将有所不同。

美国的药品支出表现得“格外强韧”，但与之前的预期相比，增长趋势略有放缓，到2025年的五年复合年增长率为2%-5%。

由于2020年4月恰逢两年一度的降价，加之受到疫情影响，日本2020年药品支出大幅下降。

疫情对德国、法国和西班牙等国家2020年药品支出的影响较小，随着疫情逐步得到控制，预计在2021年支出水平会出现反弹。

意大利是COVID-19疫情初期受影响最大的国家之一，预计需要较长时间才能恢复正常。

·新冠肺炎对新兴医药市场的影响也有所不同，但预计2021年后将维持个位数平稳增长

在包括中国在内的一些新兴医药市场，疫情对药品支出增长的影响非常显著：中国的增长率从2019年的8%骤降至2020年的-3%。

预计巴西的支出增长将保持强劲；尽管巴西相对较晚出现COVID-19大暴发，但是其人均感染率在全球处于较高水平，这些因素可能在未来几年对药品支出产生影响。

在总体支出水平各异的新兴医药市场中，相对较高的增长率掩盖了人均用药相对较低的事实。假如支付机制健全，越来越多的患者会继续治疗和使用药物。

中国药品市场的增长仍是新兴医药市场增长的最大贡献者，其增长的主要动力是创新药物。

·预计疫情后中国的药品支出将加速增长，原研新药数量和使用增加是重要驱动因素

中国的药品支出已从2010年的560亿美元增加到2019年的1380亿美元，由于新冠肺炎疫情，到2020年略微下降至1340亿美元。

过去五年，药品支出增长的贡献主力是原研品牌药，这些药多来自跨国公司。原研品牌药平均每年以12.3％的速度增长，2020年支出占比达28％，而五年前这一数字为20％。

未来，中国将更加频繁地更新国家医保药品目录(NRDL)，这将加速推进更多的原研新药纳入医保，从而导致更高水平的支出。

在接下来的五年中，原研品牌药和仿制药都将以9.4%的CAGR增长，而其他类型产品的CAGR则不到这个数字的一半；中国药品支出将增加近500亿美元，预计到2025年将超过1700亿美元。

重点治疗领域

·预计到2025年，全球两个主要治疗领域——肿瘤和免疫将以9%-12%的CAGR增长

随着新疗法的不断推出，肿瘤治疗仍将是药品支出的主力，但一些广泛使用的疗法将面临生物类似药的竞争。综合下来，预计到2025年肿瘤的5年CAGR为9%-12%。 

针对免疫疾病（包括类风湿性关节炎、溃疡性结肠炎、克罗恩病、银屑病和相关疾病，以及一系列新的自身免疫性皮肤病）的自身免疫疗法支出，将会以9%-12%的CAGR增长。与肿瘤类似，生物类似药的使用也会导致支出下降。

在欧洲，领先的免疫治疗药物已经面临生物类似药的竞争；但在美国，预计将在2023年阿达木单抗生物类似药上市时面临相似局面。

糖尿病是全球第三大治疗领域，尽管药品降价幅度很大，可能会导致支出大幅降低，药品支出仍将以平均每年4%-7%的速度增长，预计到2025年将达到近1500亿美元。

神经系统药物支出预计将以3%-6％的CAGR增长，到2025年将超过1400亿美元，这主要得益于一系列罕见的神经系统疾病陆续有新疗法获批或处于研究中，以及像阿尔茨海默症或帕金森综合征这样患者基数大的常见疾病可能会采用新疗法。

未来五年，增长最快的类别将是疫苗（包括新冠病毒疫苗），CAGR为12%-15％，随着支出增速逐步放缓，这一数据可能偏保守。

·由于生物类似药的使用，全球肿瘤药支出增速将放缓至10%，预计到2025年将超过2600亿美元 

到2025年，全球肿瘤治疗支出5年CAGR预计将放缓至10%，这是由于生物类似药的使用将抵消新疗法带来的持续增长。

预计未来五年，肿瘤药物支出将增加1060亿美元，增幅为45%，平均每年增长9%-12%。

基于现有管线，预计将有超过100种肿瘤新药投入使用，随着精准医疗和生物标志物驱动的疗法变得越来越普遍，肿瘤疗法会越来越精准。

虽然一些泛瘤种治疗药物正在开发中，一些基于生物标志物、基因突变或组织不确定类肿瘤药物获批，但是针对特异的肿瘤或生物标志物、无法应用到更广泛患者群的肿瘤药物数量也与日俱增。

除了生物标志物驱动的治疗选择增多之外，发达国家市场将受益于下一代测序技术（NGS）的更广泛使用，该技术可以一次检测多种潜在突变，从而指导肿瘤治疗的精准化。

在采用此方式的早期阶段，基于血液样本的NGS液体活检在肿瘤早筛中更具潜力，结果的可信度大大提高。

尽管会有不少创新药陆续上市，生物类似药的使用预计将导致药品支出增长放缓。（艾昆纬供稿）

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(责任编辑：陆悦)